私募基金主要有哪些风险指标-私募排排网

　　截至 2019 年 5 月底，已备案私募证券投资基金 38190 只，基金规模2.34万亿元，较上月减少125.90亿元，环比下降0.53%;私募股权投资基金 27546 只，基金规模 8.17 万亿元，较上月增加 57.10 亿元，环比增长 0.07%。那么多的私募基金投资者有哪些筛选指标呢?下面私募排排网金V给大家分享一个筛选私募基金的方法-指标筛选法。

　　指标筛选法

　　刚刚排排君说过，评价私募基金的指标可以有很多种。但光有尺子没用，你还要学会读刻度。排排君认为以下这些指标在私募基金筛选过程中非常重要。

　　收益率或过往收益：无论对于基金本身还是投资者而言，这是最简单粗暴的评价标准了。当然，你还需要从绝对收益和相对收益两个角度来考量一只私募基金。比如某只私募基金产品绝对收益惊人，但是自成立后中间出现过几次较大的回撤，也就是说业绩波动挺大，这意味着该基金的风控或者盈利略显不足。虽然咱不能以过去论英雄，但毕竟在资本市场，历史往往会重演，优秀的历史业绩至少能说明基金管理人的投资管理水平还是不错滴。

　　风险：衡量基金风险的指标也有不少，常见的有基金换手率、最大回撤、夏普比率、詹森指数。

　　基金换手率

　　与股票换手率一样，比如某只私募基金换手率为200%，就意味着该基金在一定周期内(通常为1年)要彻底换两次仓。私募基金的换手率越高，说明基金经理调仓换股的频率越快，也就意味着它的收益波动可能性很大或者自身对市场的研判也是稀里糊涂。你想想，如果A基金这个月入手了新能源板块，发现半天没起色，马上在下个月全部清仓买入石墨烯板块。刚一卖，新能源就涨了，而石墨烯又没响应。这么一倒腾，收益能稳定吗?

　　最大回撤

　　是指一定时期内，基金净值表现最差时的回撤值。简单说就是这只私募基金赚得最多的一次和赚得最少的一次之间的差额。例如私募排排网中某只私募基金自成立以来的净值走势在今年7月13号最低达到了-31.7%，而在8月初时又超过了30%。

　　如果以当期融智-股票策略指数收益3.35%为基准的话，那么这只私募基金的最大动态回撤则是-35.05%(32.2%+3.35%)

　　显然，回撤越大的私募基金，其收益当然不稳定。不过，咱也不能拿最大回撤这一指标一概而论，毕竟再好的基金也有马失前蹄的时候。

　　夏普比率

　　它也是衡量一只私募基金风险的指标之一，比如某只基金的夏普比率是2，这意味着它所投资的股票或债券等收益每波动1块钱(即承担一个单位的风险)，会给该基金带来2块钱(即获得相应的单位收益)的收益。但需要注意的是，这个比率没有一个标准的对比值，只有拿当两只或多只基金或基金横向对比才更有参考意义。

　　詹森指数

　　是指在一段时期内，基金的实际收益率与由CAPM(资产定价模型)计算出的预期收益率之差。也就是说，拿你所选择的私募基金的实际收益率与由机器模型算出来的基准收益率对比，看看相差多少。前者大于后者的话，意味着这只基金挺不错，反之同理。

　　基金经理：其实，在私募界，有很多来自公募的基金经理进军私募，也就是所谓的“公转私”。但基金经理在做投资时，由于公募资金体量大和分散投资，投资风格基本千篇一律。可在私募基金中，基金经理的个人风格在投资中通常会发挥得淋漓尽致，各有千秋。

　　因此我们除了考虑基金风险、收益外，还需研究研究基金经理本身的历史风格和业绩。如私募排排网从5个维度对基金经理进行全面评测，并形成蛛网图，一目了然。

　　基金公司：无可厚非，一家基金公司的资产管理规模、 团队的稳定性都能一定程度上影响其旗下基金的表现。所以在网上了解完基金公司后，条件允许的话，不妨可以亲自去拜访调查。

　　当然，评价基金的指标还有很多，但任何一种指标都有其局限性，风险类评价指标可能收益权重会少些，显得比较保守;而收益类指标可能又会忽略些许风险。私募基金的挑选是综合性和相对性的，就像买衣服一样，你不可能找到各方面都绝对划算的衣服，如果你实在非常喜欢，价格贵一些你也能接受，不是吗?

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