5月只有18.44%的股票策略私募基金获得正收益率

　　一、中国对冲基金综合指数分析

　　截至2019年5月底，融智·中国对冲基金综合指数为3231.84，单月下跌0.47%。而同期沪深300指数报收于3629.79，继今年连续上涨4个月之后，5月份首次下跌，且单月大跌7.24%，创下近半年来最大单月跌幅。

　　融智综合指数是权益类指数、固定收益策略指数、管理期货和相对价值策略指数，按照等权重的方式计算得出，可以理解为在不同资产类别上配置的综合收益率。从综合收益率的长期表现来看，指数的表现相对于沪深300的基准指数而言，大幅跑赢同期基准指数，整体回撤和波动非常小。从资产配置的角度来看，可见在不同的市场环境中，资产配置的重要性。

　　下面是最近一年，融智·中国对冲基金综合指数和沪深300的月度收益对比柱状图和长期走势图：

　　图1：融智·中国对冲基金指数沪深300指数对比图

　　数据来源：私募排排网组合大师

　　图2：融智·中国对冲基金指数及沪深300对比走势图

　　数据来源：私募排排网组合大师

　　二、八大策略指数分析

　　2019年5月份，三大指数弱势走低。其中沪指多次考验2830点附近，沪指在2833点至2956点区间窄幅震荡。深成指则围绕9000点附近震荡。整体来看，沪指、深成指、上证50和创业板指数月内涨跌幅分别为-5.84%、-7.77%、-7.34%和-8.63%。

　　在此背景下，融智八大策略指数5月份表现各异，整体表现弱于上个月。5月份股票策略平均收益率为-4.54%，在八大策略里面排名第八，表现相对而言最差。而正收益率方面，只有18.44%的股票策略私募基金获得正收益率，即高达80%以上的股票策略私募基金收益率为负。表现最好的策略是管理期货策略，平均收益率为1.49%，在八大策略里面排名第一。

　　今年以来区间，股票策略以12.84%的平均收益排名第一，但是仍旧大幅跑输同期沪深300指数的20.56%。

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