私募直营店：粤港澳大湾区主题是否有望不断升温?

　　2月18日，中共中央、国务院印发了《粤港澳大湾区发展规划纲要》。规划纲要明确了粤港澳大湾区的战略定位、发展目标和空间布局等。规划纲要提出，要巩固提升香港国际金融、航运、贸易中心地位，推进“广州-深圳-香港-澳门”科技创新走廊建设。

　　粤港澳大湾区是中国A股上市公司分布最密集的地区，大湾区内的526家上市公司市值约9.18万亿元，占A股总市值的18.79%，在中国资本市场上有着举足轻重的地位。

　　这场覆盖10万亿经济总量，或将改变全球经济格局的规划一公布，瞬间引爆整个资本市场。19日一开盘，粤港澳大湾区概念股闻风而动，港口物流板块掀起涨停潮，基建、房地产板块同样也表现亮眼。

　　随着粤港澳大湾规划最终落地，粤港澳大湾区主题是否有望不断升温?私募排排网对此展开调查，根据调查结果显示，89.78%的私募认为粤港澳大湾区的建设将会带动港口、基建、金融等行业的发展，从而相关概念板块将会有望受益;10.22%的私募认为粤港澳大湾区建设是一个相对长期的过程，且从当日市场的反应来看，粤港澳大湾区板块的资金净流入仍为负值，该主题的升温趋势不大。

　　此外，粤港澳大湾区建设对资本市场会产生哪些影响?又有哪些板块将会在粤港澳大湾区建设中率先受益?针对这些问题私募排排网还采访了羽翰资产基金经理李新江、巨泽投资董事长马澄、高溪资产合伙人陈继豪、聚瀚投资总经理李佳亮、冬拓投资王春秀。

　　金融市场或迎重大利好

　　粤港澳大湾区总面积为5.6万平方公里，2017年末总人口约7000万人，经济总量约10万亿元。从产业发展方向上看，粤港澳大湾区未来的发展将主要依靠创新与金融的融合，从高端制造业、现代服务业到新经济都将会成为粤港澳大湾区蕴含的产业机遇。

　　羽翰资产基金经理李新江在接受私募排排网采访时表示，粤港澳大湾区的一体化加快建设，对于金融资本、金融人才和金融信息的自由流动带来了很大便利。一直以来中国的资本管制严重束缚了广深利用外资的规模，一体化的建设打破粤港澳对于金融要素的壁垒，让金融要素自由流动，对于金融行业形成极大利好。首先，对于中国内地的债券投资形成利好，可以充分发挥港澳地区资本价格相对低廉的优势，引入港澳资本自由流动广深，做大债券规模。其次，港澳的保险行业和大陆可以有深度的合作。再次，大湾区可以集两个交易所之资源，为企业上市做很多工作，当然随之带动的就是投行、审计和法律等金融高附加值服务。当然，大湾区的建设最主要的是打破壁垒，让生产要素自由流动才能促进金融的繁荣。

　　冬拓投资王春秀认为，《粤港澳大湾区发展规划纲要》是指导粤港澳大湾区当前和今后一个时期合作发展的纲领性文件。在加快发展现代服务业中，提出了建设国际金融枢纽、大力发展特色金融产业、有序推进金融市场互联互通等具体目标，明确将在澳门建立以人民币计价结算的证券市场，不断完善“沪港通”、“深港通”和“债券通”。这些措施将对大湾区金融业产生重大而深远的影响。规划中指出要扩大香港与内地居民和机构进行跨境投资的空间，稳步扩大两地居民投资对方金融产品的渠道。在依法合规前提下，有序推动大湾区内基金、保险等金融产品跨境交易，不断丰富投资产品类别和投资渠道，建立资金和产品互通机制。这些措施将有助于扩大私募基金的资金来源和投资范围，对私募行业的发展有非常正面的意义。

　　聚瀚投资总经理李佳亮向私募排排网介绍，粤港澳大湾区的建设对金融行业长期有利好，不过短期这要看金融的开放程度和速度来看，希望国家可以更开放的态度来开放金融行业，对于私募行业来说更开放的政策将会给私募行业带来更多的投资机会，投资最终还是要回归到实体。

　　巨泽投资董事长马澄则认为，《粤港澳大湾区发展规划纲要》的提出，大力拓展直接融资渠道，依托区域性股权交易市场，建设科技创新金融支持平台。香港和深圳是金融中心城市，金融领域的进一步开放与合作也会令大金融板块受益，有利于金融业的多元化发展，有助于推动私募行业的发展。

　　哪些板块将会率先受益?

　　市场化程度高、知名企业多、头部企业多，是粤港澳大湾区的一个显著特点。目前在A股上市公司中，上至高精尖的领先科技行业，下至关乎普通百姓日常生活的行业，均少不了粤港澳大湾区上市公司的身影。

　　此前，多家券商纷纷发布研报，25只个股频繁出现在粤港澳大湾区概念的相关研报中。那么哪些板块将会在粤港澳大湾区建设中率先受益呢?对此李新江认为，粤港澳大湾区一体化建设，优先受益的是金融服务业、港口和产业地产行业等。

　　王春秀表示，大湾区内各行各业都会受惠于湾区建设。从炒作上来看，地产、港口类股票可能更受资金青睐，因区内上市企业众多，行情的持续性存疑。金融业会是重要的投资机会之一。粤港澳大湾区项目预计将强化金融服务业的多个领域，银行、证券交易所和金融科技都具备增长潜力。在股票层面上，尽管随着时间推移，所有金融股都有望受益于该规划，占据垄断地位的香港交易所可能会是最大受益者。

　　高溪资产合伙人陈继豪在接受私募排排网采访时表示，粤港澳题材肯定围绕湾区建设展开，这是主线。因此相关受益板块就和这条主线相关联，比如规划区域内轨道交通、高速公路、机场、等相关公司受益明显，是资金关照的重点;另外，湾区建设必引进大量人口入住，引发消费服务业兴起。医疗设施，物流，港口等相关服务行业也是收益板块。可关注区域内港口、物流领域的投资机会。从规划方向看，粤港澳大湾区经济增长将依赖先进制造业和现代服务业共同驱动，大数据、半导体、云计算、金融、生物医药、休闲服务等领域也是值得关注的。

　　李佳亮认为，大湾区的港口机场高速都是比较完善了，但是珠江口西岸的密度还远远不够，所以对于这一片区的机会较大。对于具体公司而言，具有大量土地储备的房地产公司会有比较大的机会。

　　马澄介绍，随着粤港澳大湾区蓬勃发展，基建、房地产、金融板块随之收益。根据基础设施互联互通这一主线，重点推荐港口、机场、航运及高速公路板块的相关标的;另外，香港和深圳的具有较强的金融中心地位，金融领域的进一步开放与合作也会令大金融板块受益。

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